Теория Чарльза Доу

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов за 2020 год:
Содержание

Теория Доу

Чтобы разобраться в сути технического анализа, необходимо обратиться к первоисточнику. Вот уже более 100 лет как им является теория Доу. Именно она определяет технический анализ, каким мы его знаем и используем сейчас.

Теория Доу, как таковая, была сформулировала Чарльзом Доу в своей редакторской колонке, которая выходила в основанном им журнале Wall Street Journal с 1900 по 1902 год. В этих редакционных статьях Доу описывал структуру рынка акций и то, как его можно использовать для определения состояния экономики всей страны.

Доу скончался в 1902 году и его теория, в завершенном виде, никогда не публиковалась. Этим занялись последователи Доу, что оформили ее в нескольких своих работах. Среди них был Вильям Гамильтон (William P. Hamilton ), Роберт Риа (Robert Rhea), Джорж Шефер (George Schaefer) и Ричард Рассел (Richard Russell).

Интересна личность самого Чарльза Доу. Основатель компании Dow Jones и журнала The Wall Street Journal, он родился в простой фермерской семье. Не имея специального образования, Доу несколько лет работал репортером и редактором в провинциальных газетах и журналах.

В одной из газет Доу поручили писать о различных исторических событиях. Так, постепенно, он стал изучать различные экономические явления прошлого, что влияли на настоящее.

Исследования Доу поражали своей глубиной и детализацией. Начальство заметило его труды и Доу стал тесно взаимодействовать с банкирами и биржевыми трейдерами для написания все более значимых журналистских расследований. Так Доу узнал изнанку финансового мира. Банкиры и промышленники за стаканчиком виски были весьма откровенны и делились своими секретами, а Доу все это старательно записывал.

Затем он переехал в Нью-Йорк и познакомился с Эдвардом Девисом Джонсом — другим журналистом. Так родилась компания «Доу Джонс», оттуда же пошел и ныне всемирно известный «индекс Доу Джонса». В 1889 году на свет появилось первое издание знаменитого журнала Wall Street Journal.

Чарльз Доу прошел тот путь, что всегда вдохновлял меня лично. Из самых низов, будучи обычным провинциальным репортером, что писал о домохозяйках, он основал самый известный в мире финансовый журнал, а его теория легла в основу современного технического анализа, используемого трейдерами всей планеты. Я тоже так хочу и кто знает, возможно, когда-нибудь создам свой трейдерский проект, что войдет в века или, по крайней мере, в историю моего этажа (кек). Ну а бингуру для разминки (мечтать не вредно, я знаю).

Короче говоря, почти вся основа технического анализа — это теория Доу. Именно ее изучают абсолютно все трейдеры, прежде чем попадают на Уолл Стрит. Ее знает каждый трейдер, банкир и инвестиционный менеджер в мире.

Рынок учитывает все

Это первое, что нужно усвоить. По мнению Доу, в цене актива уже заложена вся необходимая информация о прошлом, настоящем и даже будущем.

Русскоязычные платформы для торговли бинарами:

Эмоции, инфляции, данные об учетных ставках, все это уже заложено в ценах, заранее. Кроме, конечно, даже теоретически недоступных данных вроде точной даты нового землетрясения. Но даже риск этого чрезвычайного события тоже заложен в рыночных ценах.

Все это не означает, что участники рынка могут гарантированно прогнозировать будущие события. В действительности, в рыночных ценах просто заключены все факторы, что на них влияют и могут повлиять в будущем. По мере того, как ситуация и рыночные риски меняются, изменяется и сам рынок, реагируя на новую информацию.

Сейчас каждый трейдер знает, что рынок учитывает все. Однако, во времена Доу такая идея была революционной. Сама мысль о том, что для анализа графика нужен только… график, была настоящим прорывом.

Теория основана на цене, однако, Доу говорил о рынке в целом, а не о ценах конкретных активов, будь-то акции или валютные пары. Под них теорию адаптировали уже его последователи.

В отношении всего рынка, по теории Доу необходимо смотреть за движением главных рыночных индексов. Если они идут в тренде, то влияют на настроение инвесторов. Заложены в теорию и некоторые фундаментальные концепции, учитывающие оценку финансового состояния компаний, что важно при торговле акциями.

Итак, первый вывод — рынок учитывает все и дает предостаточно подсказок, по которым можно понять его дальнейшее движение.

Три тренда

Анализ трендов — следующий этап теории Доу. Когда рынок движется в определенном направлении, он никогда не делает это прямой красивой линией.

Рынок всегда движется так:

За откатом следует новое максимальное значение, новый откат и так пока тренд не поменяется.

В результате, любой тренд можно разложить на несколько этапов. У каждого этапа будет свое максимальное и минимальное значение.

Если тренд идет вверх, то каждое максимальное значение будет больше предыдущего. Аналогично и для нисходящего тренда, где каждый минимум обновляет предыдущее минимальное значение.

По теории Доу существует 3 типа трендов:

Основной тренд длится более года. Второстепенный — от 3 недель до 3 месяцев, причем зачастую он может идти против общего тренда. Незначительный тренд длится до трех недель и, как правило, идет в рамках общего тренда.

Основной тренд

Это ключевое движение рынка. Для его определения необходимо на графике открыть таймфрейм побольше, скажем, месячный или недельный. Этот глобальный тренд, в конечном итоге, влияет на все, в том числе на второстепенный и незначительный тренды.

По теории Доу глобальный тренд длится 1-3 года что, впрочем, может меняться. Для скриншота ниже мы переходим на 1-месячный ТФ и рисуем линию тренда.

Основной тренд остается в силе, пока не будет четких указаний на его завершение. Одним из таких указаний может быть, например, закрытие рынка ниже предыдущего максимума.

Второстепенный тренд

Рынок движется в направлении основного тренда. Второстепенный же тренд, как правило, идет против основного тренда либо как коррекция к нему.

Вот так основной тренд может идти вверх, а второстепенные тренды — вниз. В данном случае, мы переходим на 1-дневный ТФ и рисуем второстепенные линии трендов. Как видите, в точности по теории они идут против основного тренда.

По теории Доу, второстепенные тренды длятся от 3 недель до 3 месяцев, а откат против основного тренда длится от 30 до 60% от его движения.

Также второстепенный тренд обычно куда более волатильный, нежели основной.

Незначительный тренд

В теории, это движение рынка продолжительностью до 3 недель. Как правило, представляет собой коррекцию к второстепенному тренду. Для скриншота ниже мы используем ТФ 1 час.

Тренды Доу в бинарных опционах

Теория рассчитана, как вы поняли, в первую очередь на фондовый рынок (других во времена Доу не было). Отсюда такие продолжительные периоды: 1-3 года, 1-3 месяца и т. д.

Однако, в бинарных трейдеры, в основном, работают с экспирацией до 1 часа, ждать никто не любит (для длительных периодов есть форекс).

Поэтому мы можем используя принцип номер 1 — рынок учитывает все — чтобы адаптировать эти сроки для бинарных опционов. Такая адаптация уже проведена на скриншотах выше, где мы использовали более “мелкие” таймфреймы.

  • основной тренд: 1-месячный ТФ;
  • второстепенный тренд: 1-дневный ТФ;
  • незначительный тренд: 1-часовой ТФ.
  • основной тренд: 1-дневный ТФ;
  • второстепенный тренд: 1-часовой ТФ;
  • незначительный тренд: 15 или 5-минутный ТФ.

Именно так и проводится анализ на графике. Открываете график на 1 дневном ТФ, рисуете линию тренда или канал. Затем на 1 часе, повторяете, и на 15 минутах. Готово — 3 цикла движения цены.

3 фазы рыночного тренда

Согласно теории Доу, у каждого основного тренда есть 3 ключевые фазы:

  • фаза накопления (распределения);
  • фаза публичного участия;
  • фаза паники (реализации).

Рассмотрим мы их на весьма наглядном примере бычьего (восходящего) рынка для акций компании Apple.

Фаза накопления

Это первая фаза, начало восходящего тренда. Именно на этом этапе инвесторы входят в рынок. Как правило, эта фаза начинается по завершению нисходящего тренда. К этому моменту большинство негативных новостей уже учтено рынком, за счет чего инвесторы, несмотря на низкие цены, начинают видеть в активе перспективу.

Узнайте, как разбогатеть, из этой статьи:  Бинарные опционы. Куда инвестировать в октябре. Идеи и советы

Безусловно, обнаружить фазу накопления не так просто. Нередко она идет после нисходящего тренда. А он может быть, в свою очередь, просто второстепенным трендом в общем нисходящем тренде. В результате, вместо нового тренда получается лишь временный откат.

С технической точки зрения начало нового тренда всегда сопровождается периодом консолидации. Это когда рынок переходит в боковое движение, а затем начинает демонстрировать тенденцию к повышению.

Подтвердить же новый тренд можно тогда, когда рынок не обновил предыдущие минимумы.

Фаза участия

«Продвинутые» инвесторы входят в рынок на фазе накопления. По их мнению, худшее уже позади. Когда тренд действительно разворачивается, начинается этап публичного участия.

Экономические данные улучшаются, рынок насыщается хорошими новостями (скажем, Apple продемонстрировала хороший рост квартальной прибыли). Чем больше таких новостей, тем больше инвесторов подключается на данной фазе.

Эта фаза самая длительная из всех, она также характеризуется наиболее активным движением. Максимумы постоянно обновляются — именно то, чего и ждали инвесторы.

Фаза реализации (паники)

На этой фазе инвесторы, что зашли на первой фазе накопления, из рынка выходят. А рынок начинает демонстрировать совершенно нелогичное поведение.

Множество инвесторов, очарованные сильнейшим трендом, начинают думать, что он будет всегда и торопятся принять в нем участие. При этом основные участники из него выходят или уже вышли.

В результате, такие инвесторы в азарте покупают на самом пике тренда, незадолго до его впечатляющего падения.

Чтобы определить эту фазу, необходимо внимательно изучать признаки того, что рост рынка завершен. При этом чем активнее рост рынка, тем сильнее будет последующее падение.

Это мы наблюдали недавно на примере китайского фондового рынка — только посмотрите на эту драму с композитным индексом Шанхайской биржи. Миллионы необразованных китайских домохозяек надували фондовый пузырь, который затем впечатляюще лопнул и разорил многих из них.

А вот если бы домохозяйки потрудились изучить теорию Доу, они бы сообразили, что происходит на панической фазе реализации и сберегли бы свои кровные, выгодно продав акции задолго до падения рынка.

Аналогичная история, когда основной тренд медвежий и идет вниз. Ситуация повторяется зеркальным образом, а на этапе реализации нередко формируется самая настоящая паника, когда множество инвесторов сбрасывают свои активы и цена получает последний нисходящий импульс перед ростом.

Рыночные индексы должны подтверждать друг друга

Для рынка акций актуальны два индекса, разработанных Доу:

  • промышленный индекс Доу Джонса (Dow Industrials);
  • транспортный индекс Доу Джонса (Dow Transportations).

Эти индексы можно считать усредненным показателем цены акций, что в них входят. Скажем, транспортный индекс Доу Джонса учитывает цены акций 20 компаний.

Согласно теории Доу, общее настроение рынка должно подтверждаться совпадающими направлениями обоих индексов. Это актуально, безусловно, для рынка акций. Но также играет роль и для валютного рынка. При этом, если индексы расходятся, значит четкого тренда попросту нет.

Корреляция между промышленным и транспортным индексами Доу Джонса используется для определения состояния всего американского фондового рынка. Как видим, дела у него идут неплохо.

Тренд должен подтверждаться объемами

В отличие от валютных пар, где реальных объемов нет, на рынке акций по ним есть полная информация. Поэтому для прогноза акций нужно учитывать как финансовые показатели компаний, их выпустивших, так и данные по объемам.

Согласно теории Доу, ничего сложного здесь нет. Если тренд идет вверх, должны расти и объемы. Если же цена идет против тренда, объемы должны падать.

Объемы увеличиваются, поскольку трейдеры активно закупают акции на фазе накопления и участия. Малые же объемы на этапах коррекции свидетельствуют о том, что большинство трейдеров не закрывает свои позиции, поскольку верит в силу общего тренда.

Если же объемы не совпадают с трендом, это указание на то, что он завершается. Скажем, рынок идет вверх, а объемы уменьшаются — медведи начинают тянуть рынок в свою сторону. Если с рынка уходят покупатели или же они становятся продавцами, то шансы на продолжение восходящего движения рынка совсем невелики.

По теории Доу, если тренд подтвержден объемами, то рыночная ликвидность (денежки, что вращаются в рынке) будет следовать за трендом, а не против него.

Напоминаю, что по валютным парам нет достоверных объемов. Однако, мы можем получить косвенные данные – открытый интерес по валютным фьючерсам. Об этом позднее в Университете.

Тренд работает, пока нет указаний на его разворот

Тренд позволяет определить общее направление движения рынка — тенденцию, которой он следует. Золотое правило гласит «не работайте против тренда» и это совершенно справедливо.

Согласно теории Доу, тренд работает до тех пор, пока не появляются убедительные доказательства его завершения.

При этом важно не перепутать второстепенное или незначительное движение с настоящим разворотом. Как правило, торговля против тренда является весьма рискованной.

Подтверждение и разворот тренда

Сам Доу указывал, как можно определять силу тренда и предугадывать его разворот. Эту же идею можно изучить и в работах Мартина Принга. Основной метод, как можно подтвердить разворот тренда — это анализ максимальных и минимальных значений цены.

Как мы помним, цена не идет в одной прямой линии, она всегда состоит из движений и откатов. Поэтому любой тренд, в его общем представлении, выглядит вот так:

А вот так выглядит нисходящий тренд:

Как мы помним, по теории Доу на разворот тренда должны быть конкретные указания. Какими они могут быть? Когда рынок не может обновить максимум или минимум цены — это указание на разворот тренда

Посмотрим на следующий пример. Видите — значение 6 должно было обновить значение 4, вместо этого оно оказалось куда ниже. Это признак разворота рынка:

Аналогично для нисходящего тренда:

Когда цене не удается обновить максимум – это намекает о том, что быки выдохлись. Самое время ожидать разворот, что мы и наблюдаем:

Наследие теории Доу

Технический анализ начался с теории Доу и до сих пор является его основой. На этой теории основаны и многие другие, скажем, волны Эллиота. Шли годы, менялся рынок, базовый индекс Доу вообще переименовали и он стал «транспортным», а был когда-то железнодорожным.

Как и любая теория, на практике вы столкнетесь с массой особенностей. Скажем, указания на разворот тренда весьма консервативны и зачастую происходят тогда, когда рынок уже устойчиво развернулся и прошел в новом направлении немалое расстояние.

Поменялись и индексы. В эпоху Доу королем были железные дороги, а сейчас — информационные технологии. Но все это частности. Изменились индексы? Надо просто изучать новые. Скажем, если вы работаете с акциями высокотехнологических компаний, вам понадобятся индексы нового поколения уже для них (индексы NASDAQ в помощь).

Теория адаптируется, она живет и меняется вместе с рынком. Тренды, корреляция индексов, значения цены, обновление максимумов и минимумов — все это является основой технического анализа. Это фундамент для работы с рынком уже детализированными методиками, к которым мы далее и перейдем.

Чарльз Генри Доу и его теория технического анализа

Биография Чарльза Генри Доу по сей день вызывает стойкий интерес у людей, связанных с фондовыми и валютными рынками, хотя со дня его смерти прошло более 115 лет.

Биография

Чарльз Доу был американским журналистом, создателем всемирно известного финансового издания «The Wall Street Journal» и индекса Доу Джонса, а также соучредителем компании «Dow Jones and Co». Он родился 6 ноября 1851 года в семье фермеров города Стерлинга штата Коннектикут.

Юноша не закончил даже среднюю школу,

В 18 лет Генри Доу покинул родной дом и устроился журналистом в городскую газету.

Следующей ступенькой в карьере будущего миллионера стала должность обозревателя экономической рубрики в крупном издании Нью-Йорка «The Providence Sta».

Доу просчитал, что экономическая журналистика и биржевая аналитика могут приносить большой доход. Так, в 1882 году, Чарльз Доу и Эдвард Джонс с Чарльзом Бергстрессером открыли свой первый частный бизнес. Это была служба доставки новостей в инвестиционные компании Уолл-стрита.

Создание The Wall-Street Journal

В 1883 году впервые увидел свет биржевый информационный бюллетень «Вечернее письмо клиенту» (Customer’s Afternoon Letter), где публиковалась таблица изменения цен акций за день.

В то время это была сенсация. Каждый биржевик раньше скрывал такие данные от других биржевиков.

Подобная аналитика проводилась в инвестиционных компаниях, но основной массе игроков она была недоступна. Первые данные для таблицы собирались методом подслушивания и другими нелегальными способами. Бюллетень облегчал регулирование цен, поэтому получил большое распространение в биржевой среде. Доу снял покров тайны с биржевых сводок, обеспечил свободный доступ к последним данным о движении фондового рынка. Выходили публикации:

  • Чарльз Доу «Технический анализ»
  • «Фундаментальный анализ»
  • статьи психологии и даже философии биржи.
Узнайте, как разбогатеть, из этой статьи:  Курс рубля вырос почти на 20 копеек по итогам торгов

Не удивительно, что простой информационный бюллетень в 1889 году превратился в широко известное издание The Wall Street Journal. До сих пор оно является настольной книгой для трейдеров.

Первый выпуск журнала:

Не остановившись на достигнутом, в конце 19 века он создает единый промышленный индекс Доу Джонса.

Создание Индекса Доу Джонса

Фондовый индекс был представлен, как средняя арифметическая цена наиболее значимых акций государства. Индекс состоял из 11 акций, причем 9 из них относились к железнодорожным предприятиям. Это предопределило его название — «транспортный». Цель — определять общее направление движения рынка.

Изначально определилось два типа индекса:

  1. Транспортный индекс
  2. Промышленный индекс

Понимая, что железнодорожный индекс фиксирует наименьшую часть экономики, Джоу создал новый индекс из показателей 12 индустриальных компаний, который получил название «индекс Доу-Джонса», в котором фигурирует имя самого Чарльза и его друга, соавтора Эдварда Джонса.

Индексом Доу-Джонса трейдеры пользуются уже более чем 100 лет, с 3 июля 1884 года. И его курс, кроме кризисных периодов, неуклонно поднимается.

Некоторые трейдеры считают теорию Доу уже не соответствующей времени, но общий курс движения ценных бумаг за эти годы ничуть не изменился.

Теория Чарльза Доу (Dow Theory)

Теория технического анализа Чарльза Доу (Dоw theory) рассматривает движение цены акции во времени. И сегодня весь технический анализ основан на этой теории.

Теория Чарльза Доу – основа всего технического анализа, как науки по прогнозированию поведения цены на различных рынках. Постулаты этой теории положены в основу методик, которыми пользуются инвесторы всего мира, работающие как с рынком акций и индексов, так и с валютным рынком.

В основе теории – статьи американского публициста Чарльза Доу. Данные работы были посвящены описанию поведения цен на акции, изменяющихся с течением времени. Сам автор никогда в своих трудах не использовал дефиницию «Теорию Доу» – этот термин возник уже после смерти публициста, после того как его труды были дополнены другими авторами и структуризированы.

Теория помогает выискивать изменения в колебаниях цен. Доу считал, что рыночная цена не меняет направление движения, пока не дойдет до точки разворота. Теория Доу нацелена на поиск направления, но не прогнозирует длительность движения. Сегодня этот метод определения тренда является самым распространенным в биржевой среде.

Известно, что сам Чарльз Доу «Технический анализ» не издавал отдельной книгой, а также не писал книги. Но после его смерти У. Гамильтон совместно с С. А. Нельсоном обобщили и опубликовали его статьи.

Вильям Питер Гамильтон усовершенствовал принципы работы учителя, и построил систему, которую мы видим сегодня в современном техническом анализе. Гамильтон все свои соображения по теории Доу изложил в собственной книге «Барометр фондового рынка», которая вышла в 1922 г.

А позже, в 1932 году, Роберт Ри вместе с Д. Шефером дополнили труд своими исследованиями, и опубликовали сборник статей отдельной книгой под названием «Теория Доу».

  • Теория была рассчитана на создание промышленного индекса Доу. Поэтому предназначалась для индексов и пакетов ценных бумаг, а не отдельных акций. Но все-таки Теорию Доу применяют и к отдельным бумагам.

Чарльз Генри Доу публиковал принципы теории в своем журнале WallStreetJournal в период 1900 – 1902 гг.

Технический анализ Чарльза Доу – универсальная концепция, подходящая к любому виду рынков, как фондовому, так и валютному. Несмотря на то, что труды были изданы более сотни лет назад, они нисколько не утратили актуальности и по сей день. Технический анализ – наука, в которой заложена огромная доля человеческой психологии, а она не претерпела никаких изменений со времени постройки египетских пирамид.

Рассмотрим, какие основные принципы содержатся в Dоw theory, и как они соотносятся с текущими рыночными реалиями.

Постулаты теории

В трудах Чарльза Доу можно выделить несколько краеугольных принципов, которые описывают поведение цены.

Модели трендов

Цена движется не хаотично, а с определенной закономерностью. Такую закономерность принято называть тенденцией или трендом. Каждый новичок на рынке Форекс слышал поговорку: «Тренд – твой друг». Она означает, что торговать нужно исключительно в направлении существующей тенденции, а не против нее.

Доу разделял тренды согласно их продолжительности:

  • первичный (долгосрочный);
  • вторичный (промежуточный);
  • малый (краткосрочный).

У тренда всегда есть направление. Он может быть:

Начинающие трейдеры, которые слышали вышеописанную поговорку и усвоили, что торговать нужно только по тренду, тратят массу времени, чтобы такой тренд на рынках обнаружить. Они применяют множество навороченных индикаторов и читают аналитические обзоры. Однако определить тренд можно очень просто.

  1. Чарльз Доу описывает, что восходящий тренд – это рыночная ситуация, когда каждый последующий ценовой пик и каждая впадина выше предыдущей.
  2. Соответственно, нисходящий тренд – зеркально обратная ситуация, когда последующие локальные экстремумы ниже предыдущих.
  3. Если цена колеблется и не может выбрать направление, то — это флэт.

Для более наглядного определения трендов используются простейшие инструменты графического анализа – наклонные трендовые линии. При восходящем тренде они строятся по возрастающим впадинам (линия поддержки для цены, которая, как будто не дает ей упасть ниже), при нисходящем тренде – по нисходящим пикам (линия сопротивления, которая не дает цене подняться).

Каждый первичный тренд имеет три фазы

Согласно теории Доу, тренд всегда состоит из трёх последовательных фаз:

На стадии накопления группа опытных инвесторов, например, на основании неких фундаментальных показателей, начинает скупку или продажу актива. Данные инвесторы обладают большими капиталами, однако их количество невелико, поэтому они не могут способствовать тому, чтобы на рынке сразу образовалась сильная тенденция.

На стадии участия трейдеры, которые с помощью средств технического анализа сумели выявить признаки зарождающегося тренда (выявить поведение крупных игроков), также начинают открывать сделки в направлении только что появившейся общей тенденции. Поскольку всё большее количество торговцев присоединяется к тренду, тенденция становится все более и более ярко выраженной – тренд набирает силу.

Когда тенденция становится очевидна, в рынок входят все остальные игроки – начинает ажиотаж покупок или продаж. В этот момент, когда цена достигает своих пиковых значений, опытные инвесторы и трейдеры, которые выявили тренд на ранней стадии, начинают закрывать позиции по очень привлекательным ценам (реализовывать прибыль). Выход из рынка больших капиталов, которые забрали с собой данные игроки, преломляет тренд и он начинает разворачиваться (либо уходить на коррекцию).

Если посмотреть на любой, даже самый сильный тренд, можно заметить, что он никогда не движется только в одном направлении – всегда есть движения против тренда (откаты, коррекции). Подобные откаты вызваны в первую очередь фиксацией прибыли крупными игроками.

Если после окончания коррекции в рынок войду новые трейдеры в направлении тенденции – тренд продолжится, если нет – вероятен разворот.

Рынок учитывает все новости

Один из самых известных принципов Теории Доу, который также известен в немного другой интерпретации — «Цена учитывает всё». Согласно этой теории, цена уже отражает в себе весь фундаментальный фон. Другими словами, какая бы экономическая новость не вышла, она уже учтена в движении цены.

Данный факт часто подтверждается тем, что при выходе положительных новостей по той или иной акции, или валюте, котировки на этот актив наоборот начинают снижаться, вместо того, чтобы расти. Значит цена учитывает ещё какие-то факторы, которые с данной новостью не связаны.

Индексы должны быть согласованы

Доу в качестве примера согласованности активов рассматривал промышленный индекс Доу-Джонса и транспортный индекс Доу-Джонса. Автор утверждал, что тренд и сигналы о смене тренда должны подтверждаться сразу обоими индексами, поскольку они взаимосвязаны.

Относительно рынка Форекс данный принцип во многом объясняет феномен корреляции валютных пар, когда их движения напрямую зависят друг от друга.

Кроме того, движение некоторых валют напрямую зависит от фондовых индексов стран-эмитентов такой валюты.

Тренды подтверждаются объёмами

Чарльз Доу считал, что для правильной идентификации тренда необходимо учитывать объёмы торговли. Если цены акций растут, но объёмы торгов не увеличиваются, значит — тренд не подтверждён, а изменение цен вызвано какими-то иными причинами. Если же цены на акции растут вместе с объёмами, то — это реальное мнение рынка, большие торговые объёмы сулят сильное трендовое движение.

На рынке Форекс, к сожалению, реальные объёмы торгов отследить невозможно, в связи с тем, что валютный рынок децентрализован и не имеет единого центра управления, но есть возможность оценивать тиковые объёмы – расчёты, сколько раз менялась цена за выбранный период времени. Если тиковые объёмы растут – это подтверждает, что объём торгов по активу возрастает.

Если на рынке восходящий или нисходящий тренд, который сопровождается ростом тиковых объёмом – это признак того, что в таком тренде есть сила для дальнейшего движения.

Узнайте, как разбогатеть, из этой статьи:  Самый простой бинарный опцион

USD/JPY. Дневной график. Восходящий тренд на фоне высоких тиковых объёмов, рассчитанных с помощью индикатора Better Volume 1.4.

Тренд будет продолжаться, пока не появятся однозначные сигналы о его прекращении

Данный постулат Доу можно трактовать следующим образом: рынок скорее продолжит движение в текущей тенденции, нежели сменит её. Иными словами, тренд скорее продолжится, нежели прервётся.

Если есть движение против тренда – то это вероятнее всего временная остановка цены (откат), но не смена тенденции.

Смена тенденции произойдет только в том случае, если появится однозначный сигнал об этом.

Одним из таких сигналов будет являться прорыв трендовых линий и закрытие цены за её пределами.

В процессе исследования У. Гамильтон усовершенствовал труды Чарльза Доу «Технический анализ» и вывел шесть постулатов:

  1. Любое событие, происходящее в мире, влияет на изменение цен.
  2. Существует три вида тренда: первичный (долгосрочный), вторичный (или промежуточный) и малый (или краткосрочный).
  3. Три фазы первичной тенденции: Начало тенденции, рост цен, покупка активов; Торги; Завершение тенденции, понижение цен, распродажа активов.
  4. Индексы одной страны обязаны подтверждать друг друга.
  5. Главная тенденция формируется при росте объема сделок. Спад происходит при их уменьшении.
  6. Текущая тенденция является завершенной после четкого разворота ценовой линии.

Несмотря на то, что принципы Теории Доу были сформулированы очень давно, и что применялись они первоначально для рынка акций, эти принципы продолжают действовать и по сей день, причём не только по отношению к фондовому рынку, но и к рынку Форекс.

Данные принципы универсальны, и их в обязательном порядке должен изучить каждый трейдер, который планирует торговать посредством технического анализа рынка, поскольку теханализ базируется именно на постулатах Чарльза Доу.

Главная заслуга Доу в том, что он сделал доступным закулисье фондовой биржи, дал старт развитию технологий биржевой торговли.

Чарльз Доу умер 4 декабря 1902 году в Бруклине (Нью-Йорк).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Чарльз Доу: реформатор биржевого рынка

Чарльз Доу, известный американский журналист и финансист, существенно повлиял на становление биржевого рынка в Америке. Он создал и описал информационный фундамент для его развития, а также вывел формулу расчета перспектив на фондовом рынке. В основе подсчетов – индексы крупных компаний.

Содержание

Чарльз Доу: биография и путь к успеху

Чарльз Генри Доу (Charles Henry Dow) родился 6 ноября 1851 г. в городе Стерлинг. Его родители были небогатыми фермерами, поэтому юноша не смог даже получить среднее образование. Отец умер, когда Чарльз был еще маленьким, а матери было тяжело самостоятельно содержать всю семью.

Те времена были неспокойными и нестабильными. Противостояние северных и южных штатов в вопросах рабовладельческого строя вылилось в Гражданскую войну. Но семью Доу потрясения обошли стороной. Несмотря на бедность, мальчик был довольно грамотным для своего положения.

В 18 лет Чарльз принимает решение покинуть ферму, так как не видел для себя перспектив в этом тяжелом труде. В 21 год он устраивается журналистом в массачусетское издание Springfield Daily, где над ним берет шефство редактор Самюэль Боулз.

Спустя 3 года успешного обучения Доу переходит на новое место – в газету Providence Star. Первые 2 года он занимается рядовыми статьями, потом начинает писать материал по экономической тематике, освещать проблемы местного бизнеса и перспективы в сфере продаж.

В этот момент талант Чарльза Доу раскрылся в полной мере. Он полно и емко рассказывал о финансовых проблемах, что интересовало многих читателей. Вскоре его статьи начали выпускать в виде отдельной брошюры.

В конце 1870-х годов Доу приходит в мир Уолл-Стрит. Там он сопровождает в качестве репортера группу миллионеров. Из разговора с ними он узнает о фондовой сфере, где в обороте находятся большие суммы. Он понял, что в таком русле его способности как финансового аналитика могут быть востребованными.

В 1880 году Чарльз Доу принимает серьезное решение. Он бросает журналистику, переезжает в Нью-Йорк. Там устраивается на работу в Kiernan Wall Street Financial News, где знакомится с Эдвардом Джонсоном, который в итоге стал его деловым партнером.

В 1882 году они создают свой корпункт на Уолл-Стрит: Dow, Jones & Company. Третья часть – Company – означала журналиста Чарльза Бергштрессера. Он пожелал остаться анонимом и продолжить работать на Kiernan Wall Street Financial News. Бергштрессер стал спонсором проекта.

До 1883 года команда Доу и Джонса заслужила авторитет в финансовой сфере. Они начали выпускать по два информационных листа в день, освещая в них основные проблемы, новости и перспективы биржевого рынка. К 1889 году над выпуском новостей работало уже приблизительно 50 человек, что позволило создать легендарный The Wall Street Journal.

Индекс Доу Джонса

Во время работы над текстами и анализом экономической ситуации на рынке фондов Доу и Джонс пришли к выводу, что с появлением крупных игроков существенно меняется положение. Это стало поводом для разработки индекса, в основе которого были усредненные показатели котировок на масштабных предприятиях.

При совместной работе Доу и Джонс смогли заметить закономерность развития и существования фондовой биржи. Они проследили за тем, как изменяется цена в формирующих рынок акциях, а затем вывели единый индекс.

У каждой акции, участвующей в расчетах, был равный вес. Доу вычислил изменения цены в процентах, а затем привел курсы к средним значениям. Так появился знаменитый индекс, который пользуется спросом на рынке финансов и до сих пор. Он определяет тенденции на биржевом рынке.

С самого начала индексов было два.

  1. Первый распространялся только на железнодорожные компании.
    Второй охватывал деятельность остальных финансовых организаций.
  2. Только второй применяется до сих пор. Это основной индикатор, который использует фондовая биржа Нью-Йорка для контроля положения фондового рынка. В зависимости от роста или падения показателя делают выводы о состоянии экономики США.

Теория Чарльза Доу

Теория Чарльза Доу стала основной для технического анализа и прогнозирования роста или падения цен на бирже. В основе – выводы Доу, заключенные в его многочисленных работах в сфере финансов.

Внимание! Сам Чарльз Доу при жизни не создавал теорию. Это сделали аналитики его публикаций, которые дополняли его воззрения и выводили из них общую закономерность.

Эти постулаты направлены на предсказание колебаний цен на биржевом рынке. Финансовый аналитик из Уолл-Стрит считал, что ценовые показатели остаются статичными до тех пор, пока они не дойдут до точки разворота. Основная задача – найти направление движения, но не предсказать его длительность.
Теорию Чарльза Доу можно свести к следующим моментам.

  1. Цена учитывает все. Это означает, что в цене отражается весь фундаментальный фон. Любая экономическая новость, историческое событие отражаются в стоимости акций. Этот показатель вмещает в себя множество факторов.
  2. Обязательная согласованность индексов. Чарльз Доу полагал, что изменения на биржевом рынке должны быть подтверждены сразу двумя индексами Доу-Джонса. Они взаимосвязаны, поэтому корреляция между ним должна прослеживаться. То же самое касается и изменений в курсе валют. Когда финансовые пары начинают колебаться относительно друг друга, это отражает их взаимозависимость.
  3. Существование нескольких разновидностей тренда Цены на биржевых рынках изменяются не хаотично, а с учетом определенных закономерностей – трендов. Каждому участнику финансовых операций стоит помнить о том, что торговать нужно по направлению тенденций, а не против них. У тренда всегда есть направление:
    • Восходящее. Рыночная ситуация, при которой каждый пик роста или падения оказывается выше предыдущего;
    • Нисходящее. Локальные экстремумы оказываются ниже зафиксированных ранее;
    • Боковое (флэт). Постоянные колебания цены без четкого направления. По таким направлениям можно определить перспективы торговли.
  4. Три фазы тренда. За свое существование любой тренд проходит три фазы – накопление, участие, реализацию. Первый означает, что группа опытных инвесторов начинает покупать или продавать активы. На стадии участия на тренд обращают внимание трейдеры, вкладывают деньги в его развитие. Это станет сигналом о том, что на рынке появилась сильная тенденция. Когда в проект привлекается большое количество участников, инвесторы начинают продавать свои акции по привлекательным ценам, реализовывая таким образом прибыль.
  5. Тренды подтверждаются объемами. Доу полагал, что правильно идентифицировать движение тренда поможет анализ объемов. Если по сделкам они возрастают, то это указывает на формирование тренда, если снижаются, то тенденция будет постепенно терять свой капитал.
  6. Тренд продолжается до тех пор, пока не появятся сигналы о его завершении. Закрытие цены за пределами трендовой линии и её прорыв – главные сигналы того, что тренд будет постепенно сходить на нет.

Чарльз Доу умер от продолжительной болезни в 1902 году. Его реформы в мире биржевого рынка живут до сих пор. Они помогают прослеживать перспективы трендов, анализировать экономику страны и следить за колебаниями валютных пар.

Российские брокеры, платящие бонус при открытии счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Заработок на бинарных опционах в 2020 году
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: