Виды опционов классификация, опцион с расчетом наличными, валютные пары, опционы от 1 доллара

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов за 2020 год:
Содержание

Виды бинарных опционов

Привет. Все чаще сегодня стали упоминать такое понятие, как «БИНАРНЫЕ ОПЦИОНЫ». Тем, кто ищет возможность для ЗАРАБОТКА В ИНТЕРНЕТЕ, это словосочетание попадается то тут, то там.

Но неосведомленные люди жалуются на то, что, как только они пытаются что-то «пробить» по этой теме, узнать, что такое БО, какими бывают их виды, как с их помощью зарабатывать, встречаются с какой-то мутной, размытой и неопределенной информацией.

Вот я и решил «пролить свет» на тему, рассказать, по возможности, простым и понятным языком о бинарных опционах и их видах.

Бинарные опционы достаточно давно перестали быть примитивным способом торговли. Они стали более прогрессивными, функциональными и т.д. Эта индустрия в последнее время расширилась в значительной степени, стала намного более совершенной в техническом плане.

Существует уже достаточно большое количество брокеров, которые предлагают значительный объем информации, удобные торговые платформы и многое прочее.

Итак, начнем, с общей классификации. Есть несколько разновидностей таких опционов, которые обладают уникальными особенностями и нюансами.

О чем сегодня рассказываю:

Основные виды опционов

Классические

Они представляют собой самую первую разновидность опционов.

Благодаря ним современные пользователи могут использовать и другие типы.

Классический вариант обладает некоторыми немаловажными преимуществами, среди которых элементарность в понимании фактически для каждого пользователя, неплохие показатели прибыльности, значительный выбор торговых активов.

Также можно выбирать разнообразные сроки окончания, которые могут варьироваться в значительных пределах, к примеру, начиная от четверти часа и заканчивая несколькими годами.

Опционы шестьдесят секунд

Между прочим, хотелось бы обратить внимание на то, что данная разновидность многими трейдерами и экспертами в данной сфере считается самой перспективой и интересной.

Благодаря таким опционам пользователи получают многие дополнительные возможности.

С каждой операции можно зарабатывать относительно небольшие суммы через открытие, а также закрытие значительного числа различных позиций.

Благодаря ним можно получать стабильный доход. Они характеризуются стабильной фиксированной позицией.

Для заработка скальпингом данный вариант считается самым оптимальным.

Русскоязычные платформы для торговли бинарами:

Конструктор

Этот вариант подходит для пользователей, которые обладают уникальным стилем торговли, собственным характером и прочими подобными нюансами.

При помощи специального конструктора можно создавать оптимальные по всем параметрам опционы, к примеру, с конкретным временем истечения, доходностью и прочими нюансами.

Можно назвать конструктор своеобразным пользовательским тренажером, который подбирает оптимальную стратегию.

После классического варианта конструктор считается наиболее популярным среди современных пользователей. Поэтому каждому трейдеру стоит ознакомиться с его нюансами, заняться изучением ключевых особенностей.

Одно касание

Является довольно экзотичным видом.

Он больше всего подходит для пользователей, которые выделяют для торговли время в выходные дни.

Опцион отличается тем, что в нем условия задаются заранее. Результат прогнозируется так же.

Можно согласиться с путем, через который будут размещены инвестиции, а также всеми предварительными условиями.

Данный вариант подходит для любителей прогнозов и риска. Доходность в данном случае является дополнительным преимуществом. Она может составлять несколько сотен процентов от начальной инвестиционной суммы, что неплохо.

Бывают и другие разновидности опционов, обладающие своими нюансами. Поэтому каждый пользователь под свои конкретные потребности, пожелания непременно подберет оптимальный вариант.

Что собой представляет валютный опцион?

В настоящее время валюту принято считать очень распространенным активом на финансовом рынке.

По этой причине она нередко используется для организации торговли. Чаще всего комбинируются различные валютные пары, где стоимость одной позиции оценивается через цену на другое.

То есть получается пара, исходя их того, сколько надо потратить одной валюты для приобретения другой. Существует значительное разнообразие подобных пар, что позволяет найти идеальный вариант для каждого трейдера.

Среди главных плюсов валютных пар можно отметить:

  • Зависимость от новостей с рынка макроэкономики.
  • Оптимальные показатели волатильности, ликвидности.
  • Значительный выбор разнообразных инструментов для торговли.
  • Обширный выбор торговых способов.

Торговля валютными опционами бинарного формата очень распространена.

Главное прослеживать основные тенденции, делать правильные выводы.

По своей сути пары валют являются волатильными, что позволяет заключать немалое количество сделок с опционами. Валютные пары характеризуются волнообразным движением, что дает некоторые дополнительные преимущества во время операций. К примеру, можно удваивать сделки, прекращать их в досрочном режиме и т.д.

Существует несколько главных особенностей для таких опционов, среди которых страйк цена.

Она используется практически во всех видах опционах.

Она представляет собой особенный ценовой уровень, который брокер устанавливается, как своеобразную цель. Инвестор должен ее достичь для получения прибыли. Такой уровень дает возможность пользователям добиваться значительных показателей профита, который многократно может превышать сумму, которая вложена в сделку.

Тип опциона является еще одним немаловажным нюансом.

Это может быть колл или же пут.

Трейдер может приобретать, продавать активы.

  • После проведения анализа технического типа пользователю удалось выявить отскоки по ценовым уровням, после чего было принято решение насчет приобретения.
  • Здесь используется «колл».
  • Если после анализа принимается решение относительно продажи, используется «пут».

Очередным немаловажным моментом является дата экспирации, представляющее собою завершение сделки в автоматическом режиме, когда купленная валютная пара продается обратно. Параллельно происходит фиксация разницы стоимости.

Также инструмент может быть приобретен обратно.

Технологию можно назвать весьма интересной по всем параметрам, потому что фактически пользователь не приобретает валюту, а только делает ставки относительно повышений или понижений.

Опционы с расчетом наличными на условиях

Данный формат обладает своими нюансами.

В конкретном случае в основе опциона не находится никаких физических активов, к примеру, акций. В случае исполнения опциона требования могут передаваться, из-за чего расчет становится возможным только в наличной форме.

Любые операции с акциями не будут производиться. Такие контракты заключаются на особый индекс.

Такой формат стал очень популярным среди современных пользователей.

В основе таких опционов лежат также и другие разновидности индексов, к примеру, известных мировых бирж. Они могут содержать значительное число разновидностей акций, что в итоге обеспечивает физическую доставку.

Практически во всех случаях с таким типом опционов срок по расчету наступает каждый месяц.

Опционы на евро-доллар

Эта валютная пара, пожалуй, считается самой популярной и распространенной на сегодняшний день.

Поэтому опционы такого формата также довольно популярны. Многие пользователи стараются пользоваться данной парой как индикатором. Он демонстрирует ценность валют после конкретных экономических событий.

Торговля такими опционами весьма интересна, потому что обладает значительными показателями волатильности.

Стоимость курса часто колеблется, из-за чего трейдеру необходимо постоянно пребывать в тонусе, предугадывать вероятное поведение цены.

Постоянные колебания привлекают многих пользователей, потому как при наличии соответствующих знаний и информации в данном случае можно неплохо заработать. От ценового движения доход бывает неплохим. Главное осознавать все нюансы, потому что торговля является далеко не самым простым делом.

Тут присутствует масса нюансов, которые заставляют человека ошибаться.

Необходимо подобрать торговую стратегию, чтобы виды бинарных опционов этого типа давали свои преимущества.

Рассматриваются опционы обычно в краткосрочном периоде, но бывают еще и долгосрочные варианты.

В случае со вторым вариантом можно попробовать определить некоторые тренды, проанализировать события, новости за последний временной период, к примеру, за тридцать дней. На основе такой информации пользователь сможет предположить наиболее вероятное направление для движения цены.

Главное находить новости в надежных источниках, которые будут проверенными. Это позволит изучать полезную информацию относительно данных валют, делать соответствующие выводы.

Лучшие валютные пары для бинарных опционов

Существует большое количество вариантов валютных пар, потому как данный формат торговли становится очень популярными. Можно торговать фактически круглосуточно. Но при этом надо обладать неплохими знаниями, умениями четко анализировать поступающую информацию.

Такой формат характеризуется относительно простым управлением рисками. Есть множество пар, которые обладают своими особенностями.

Отмечу среди них самые популярные:

  • EUR/USD. Данная пара обладает максимальным потоком заказов на сегодняшний день. Сделки обычно выполняются практически мгновенно на современных торговых площадках надежных брокеров. Торгуя этой парой можно приобрести хороший опыт и соответствующие навыки. Поэтому ее нередко выбирают начинающие. К плюсам относится невысокий показатель спреда.
  • USD/CHF тоже популярна пара, которая дает пользователям немаловажные преимущества. Стоит отметить значительный поток заказов, что говорит о популярности.
  • GRP/JPY подходит в основном для более опытных трейдеров, которые хорошо разбираются в этой сфере торговли. Волатильность является высокой. Япония часто провоцирует разнообразные движения валюты через публикацию различных экономических данных.
  • Еще одной солидной парой можно назвать GBP/USD. Она подойдет и для новичков, и для более опытных пользователей. Тут предоставляется неплохой показатель ликвидности, достойные движения. Изменчивость также находится на высоком уровне.

Благодаря такому многообразию пар каждый пользователь подберет для себя наилучший вариант.

Есть пары для новичков, более опытных трейдеров. Поэтому для начала можно протестировать некоторые из них, сделать соответствующие выводы для торговли в будущем.

Как только «дело пойдет» и достигните определенных успехов, потом можно увеличивать инвестиции, масштабировать их в зависимости от конкретной ситуации.

Классификация опционов

Они могут классифицироваться по разнообразным признакам.

К примеру, есть классификация по доходности. Они могут обладать фиксированным уровнем доходности. То есть при покупке конкретного опциона пользователь заблаговременно способен подсчитать, сколько он может получить в перспективе.

К примеру, он потратил сто долларов, а процент доходности равняется восьмидесяти.

Нетрудно почитать, что прибыль в данном случае будет равняться восьмидесяти долларам.

Есть опционы с плавающим уровнем по доходности. Он не фиксируется, а на непосредственный размер оказывают влияние рыночные условия. Надо делать ставки выше или ниже установленного барьера.

Существует классификация по срокам.

Есть опционы срочного типа, с постоянным жизненным сроком, вероятностью исполнения досрочно и т.д.

Каждый вариант обладает уникальными особенностями. К примеру, в случае с досрочным исполнением можно закрыть опцион ранее с определенной прибылью. Убыток может быть получен только после того, как срок закончится. Но благодаря особым условиям его можно избежать.

Опционы от 1 доллара и их особенности

Для новичков данный формат считается оптимальным.

Надо на практике осваивать умения, повышать свои способности. Недостаточно обладать определенными теоретическими знаниями.

Успеха можно добиться исключительно через практику.

РЕКОМЕНДУЮ несколько БРОКЕРОВ, которые позволяют торговать опционами, стоимость которого составляет от одного доллара. Среди них можно выделить:

Биномо

Бинари

Из всего вышесказанного можно сделать ВЫВОД, что:

Практически все современные типы опционов имеют свои нюансы, которые пользователи постепенно осваивают.

Каждый под свои потребности и особенности выбирает идеальный вариант.

Сейчас также популярны финансовые опционы.

Они активно используются для торговли, получения определенной прибыли. Через такие опционы можно достаточно надежно застраховать собственные инвестиции. Опционы являются своеобразным ценными бумагами в данном случае.

Виды опционов: классификация, опцион с расчетом наличными, валютные пары, опционы от 1 доллара

Как уже было отмечено, существует целый ряд опционов.
А. По форме реализации можно выделить два основных вида опционов.
1) Опционы с физической поставкой заложенных в его основу финансовых инструментов или товара.
Опцион с физической поставкой при исполнении дает его владельцу право купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) установленное в опционе количество базисного актива по оговоренной цене.

Опцион колл предоставляет покупателю право купить в установленные сроки базисный актив у продавца опциона по цене исполнения или отказаться от этой покупки. Инвестор приобретает опцион колл, если ожидает повышения курсовой стоимости базисного актива.

Следовательно, опцион колл дает право держателю опциона купить или отказаться от покупки базисного актива. Чтобы лучше понять суть опционной сделки, следует помнить, что она состоит из двух этапов:
— на первом этапе покупатель опциона приобретает право исполнить или не исполнить контракт;
— на втором — он реализует (или не реализует) данное право.

Опцион с расчетом наличными на условиях «спот» дает его владельцу право получить платеж в виде разницы между ценой базисного актива на рынке реального товара на момент исполнения обязательств по опциону и ценой исполнения опциона. Причем опцион колл (опцион на покупку) с расчетом наличными дает право его владельцу получить разницу между стоимостью базисного актива и ценой исполнения опциона, когда стоимость актива при поставке на рынке реального товара выше цены исполнения опциона.

2) Опционы с расчетом наличными на условиях «спот».
Опцион пут (опцион на продажу) дает право получить разницу наличными, когда цена реализации базового актива на рынке реального товара ниже цены исполнения опциона.

Опцион пут предоставляет покупателю опциона право продать в установленные сроки базисный актив по цене исполнения продавцу опциона или отказаться от его продажи. Инвестор приобретает опцион пут, если ожидает падения курсовой стоимости базисного актива.

Выписывая опцион, продавец открывает по данной сделке короткую, а покупатель — длинную позицию. Соответственно, понятия «короткий колл» или «короткий пут» означают продажу опциона колл или пут, а «длинный колл» или «длинный пут» — их покупку.

Б. По времени исполнения опционы подразделяются на такие, которые могут быть реализованы:
1) Американский: в любое время до окончания срока его действия;
2) Европейский: в течение конкретного периода времени до истечения срока действия;
3) Процентный: автоматически до истечения срока действия, когда на рынке, на котором опцион торгуется, сложится ситуация, при которой стоимость лежащих в его основе инструментов в кон-кретное время торговой сессии выше (для опциона колл) или ниже (для опциона пут) цены его исполнения. Он может быть исполнен так же, как и европейский, в течение конкретного периода времени перед датой прекращения его действия.

В. По соотношению цены исполнения и текущей стоимости заложенных в основу опциона рыночных инструментов.

а) «Без денег». Если рыночная ситуация сложилась таким образом, что для опциона колл цена исполнения выше текущей стоимости заложенных в его основу рыночных инструментов, то такой опцион называется опционом «без денег». Опцион пут становится опционом «без денег» в том случае, когда цена исполнения ниже текущей стоимости заложенных в основу опциона рыночных инструментов. Например, при текущей рыночной цене акции, равной 40 руб., опцион колл с ценой исполнения 45 руб. был бы опционом «без денег» на сумму 5 руб., а опцион пут — на эту же сумму при цене исполнения 35 руб.

б) «В деньгах». В том случае, когда текущая рыночная стоимость заложенных в основу опциона колл финансовых инструментов выше цены исполнения опциона, такой опцион колл называют «в деньгах». Опцион пут называют «в деньгах», если текущая рыночная стоимость заложенных в его основу инструментов ниже цены исполнения опциона. Например, если бы текущая рыночная цена акции была равна 43 руб., то опцион колл с ценой исполнения 40 руб. был бы «в деньгах» на сумму 3 руб.
в) «За деньги». Термин «опцион за деньги» означает, что текущая рыночная стоимость активов, заложенных в основу опциона, равна цене исполнения.

Узнайте, как разбогатеть, из этой статьи:  Регистрация на Олимп Трейд, вход в личный кабинет и торговую платформу

Г. Варрант

Варрант — это опцион на приобретение определенного числа акций (варрант акций) или облигаций (варрант облигаций) по цене исполнения в любой момент времени до истечения срока действия варранта.

Варранты обычно выпускаются в качестве добавления к какому-либо долговому инструменту, например облигации, чтобы сделать его более привлекательным для инвестора. Иногда варранты могут отделяться от таких активов, и тогда они обращаются самостоятельно.

Варранты отличаются от рассмотренных выше опционов тем, что выпускаются на гораздо более длительный период времени, а некоторые из них могут быть бессрочными. Если исполняется варрант акций, то увеличивается общее число обращающихся акций данной компании, что приводит к снижению прибыли на акцию и цены акции. При исполнении варранта облигаций компания увеличивает размеры своей задолженности вследствие выпуска дополнительного числа облигаций. Поскольку эмитент сам определяет условия выпуска своих бумаг, то условия варранта могут предусматривать обмен варранта как на облигацию, вместе с которой он был эмитирован, так и на иную облигацию.

В качестве разновидностей данных бумаг в мировой практике эмитируются варранты, по которым предусматривается начисление процентов; варранты, дающие право приобрести облигацию в иной валюте, чем облигация, с которой они были выпущены. Кроме того, варрант может быть эмитирован самостоятельно, без привязки к облигации. Варрант акций может быть привлекательным в связи с тем, что в случае существенного роста курса акций, он дает возможность приобрести ее по более низкой цене.

Колл опцион – это договор на право покупки актива в оговоренное время по установленной цене

Существуют такие сделки, когда продается не сам актив, а право на его покупку или продажу по заранее зафиксированной цене в конкретный срок или период времени.

Эти контракты называются опционы и различаются по видам. Так, в частности, колл опцион – это опцион на покупку.

Он представляет собой сделку на повышение: открывается, когда использование стратегий и индикаторов технического анализа позволяет трейдеру предполагать рост цены в какой-то промежуток времени по сравнению с действующей.

Спекулировать на опционах гораздо удобнее, чем покупать непосредственно товар, потому что при меньших вложениях можно получить большую прибыль.

И что немаловажно, риск потерь покупателя ограничен и не может превысить размер премии, оплаченной продавцу, в то время как прибыль в случае успеха не ограничена ничем.

Что такое опцион колл (call)

Опционы делятся на два основных вида: колл и пут. Оба они имеют разный смысл и применение и могут относиться как к обычным, так и к бинарным опционам. Опцион колл – это очень популярный инструмент на финансовой бирже.

Колл опцион это

Трейдеры (участники торгов, которые стремятся и получают прибыль не от факта продажи или купли, а от самого процесса торгов) работая на опционном рынке, чаще всего пользуются именно колл опционами.

Общее понятие

Колл опцион – это вид ценной бумаги, которая дает своей покупателю право, но не обязанность, приобрести базовый актив по оговоренной цене. Опцион имеет свой срок действия, по истечении которого, держатель ценной бумаги лишается данного права.

Продавец обязан в течение заданного срока в обязательном порядке продать держателю опциона базовый актив по первому его требованию. За время действия договора цена предмета сделки может сильно вырасти, или, напротив, упасть.

В независимости от таких скачков продавец обязан продать актив именно по оговоренной (страйк) цене. В случае если рыночная стоимость на данный момент сильно выросла, разница возмещается за счет продавца. Он берет на себя такой риск за единовременную выплату, которую получает в момент сделки – премию опциона.

Виды колл активов

В зависимости от того, какой именно актив выступает в качестве центральной части сделки, опционы могут делиться на несколько видов.

Объектом сделки становится товар, будь то продукты питания, плоды легкой или тяжелой промышленности. Товарный опцион колл — это по своей сути начальные акции компании, за исключением дивидендов, которые получают акционеры: опционом можно воспользоваться только один раз.

Молодые фирмы выпускают данный тип ценных бумаг, по которым обязуются продать свой товар по цене ниже среднерыночной взамен премии, которую они могут потратить на открытие и развитие бизнеса.

  • Биржевые колл опционы.

Такой тип ценных бумаг начал развиваться позже, но вскоре он стал очень популярен. Обе стороны соглашения нашли для себя очень выгодные стороны. Продавец получает свою прибыль за счет премий. При большом количестве сделок, таким доходом можно с легкостью покрыть траты на разницу страйк-цены опциона и рыночной ценой актива в случае неудачного исхода сделки. Покупатель преследует доход от колебаний стоимости актива.

Постепенно из сделки между покупателем и продавцом ушел сам актив, ведь оба они преследовали одну цель – прибыль, а объект договора на самом деле являлся лишь путем ее достижения.

Торговля опционами начала превращаться в финансовое пари между двумя сторонами. Вскоре его расширили до барьерных опционов, а после они превратились в бинарные.

На бирже Форекс (рынок межбанковского обмена валюты) свое развитие начали валютные опционы. Вначале они использовались в целях получения дохода от возможного колебания курса иностранных валют. Основным их преимуществом над обычной скупкой-продажей является минимальный риск финансовых потерь. В обмен на такую безопасность трейдер получал немногим меньше прибыли за счет премиальных, которые он отдавал продавцу.

Пример использования

Для примера возьмем валютный кол опцион. В связи с укреплением позиций Китая на международной арене, в ближайшие пару месяцев возможен резкий рост курса национальной валюты. Юань может вырасти вплоть до 4–5%, что по мировым меркам считается большим приростом.

Скачок произойдет только через несколько месяцев, а за это время не исключена масса событий, которые, возможно, помешают росту курса, поэтому переводить денежные активы в юани слишком рискованно.

Можно поступить более рациональным способом и приобрести валютный колл опцион на покупку большой суммы юань по действующему на данный момент курсу сроком до 3-х месяцев.

Цена опциона равна 1% от действующей стоимости китайской валюты. Если прогноз был верен, и курс юань поднялся на 4%, инвестор получить 3% от вложенной суммы (4% прироста – 1% выплаченной премии). Если сделка оказалась неудачной, он теряет всего 1% средств, которые хотел вложить.

Понятие «колл» в бинарных опционах

Развитие финансового рынка и торговли опционами породило новый вид цифровых торгов, который по своей сути сильно отличаются от привычного понятия. Здесь понятия колл и пут уже не означают отдельный вид опциона. Этими терминами обозначает возможное направление цены базового актива.

Разберемся подробнее. Бинарные опционы – это, по сути, ставки на поведение цены какого-либо актива в ближайшее время (минута, час, день, неделя). Инвестор выбирает актив и делает прогноз, упадет ли его цена или, наоборот, вырастет. Если он считает, что цена упадет, делает ставку Колл, если упадет – то Пут.

Получается, что в бинарных торгах call опцион — это ставка на повышение стоимости базового актива. Если в течение срока действия опциона актив действительно подорожает, ставка сыграет и инвестор получит доход до 85% от суммы инвестиции.

Колл опцион — это сделка на повышение, как на ней заработать

Бинарные опционы – одна из разновидностей биржевого контракта, которая используется для извлечения прибыли. Простыми словами, трейдер открывает сделки на повышение и понижение с расчетом на то, что он правильно спрогнозировал будущее направление цены.

Отличительная особенность бинарных опционов – это фиксированное время продолжительности сделки, которое называется экспирацией.

Данный параметр каждый трейдер выбирает индивидуально, исходя из торговой стратегии, которую он использует. Время экспирации может быть от 1 минуты до нескольких месяцев. Чем продолжительнее сделка, тем выше процент прибыльных сделок. На малых тайм-фреймах (1-5 минут) много «шума», тогда как на старших ТФ (М15-Н4) можно найти более точные сигналы.

Открытие каждой сделки основывается на анализе графика валютных котировок. В процессе поиска точки входа на рынок используется фундаментальный и технический анализы, предполагающие применение индикаторов, советников и других инструментов. Рынок бинарных опционов во многом схож с рынком Форекс, поэтому те трейдеры, которые уже торговали на валютном рынке, легко освоятся в БО.

Какие бывают Колл-опционы

Существует 2 основных вида опционов:

  1. Call-опцион – приобретается трейдером в том случае, если он считает, что цена финансового актива в момент экспирации опциона будет выше, чем в момент открытия сделки;
  2. Put-опцион – сделка, открываемая трейдером в расчете на то, что цена финансового актива в момент экспирации будет ниже, чем в момент открытия опциона.

Помимо этого, многие дилинговые центры и брокеры предлагают другие виды опционов, которые менее популярны у трейдеров, например, Одно касание, Граница, Пары и т.д. Но мы уделим особое внимание Call-опциону, подробнее объясним моменты для открытия сделок, выясним нюансы покупки Колл-опционов.

Call-опцион – это сделка на повышение, если пользоваться терминологией трейдеров. Трейдер, основываясь на показаниях технических индикаторов или другого анализа, предполагает, что в какой-то промежуток времени цена будет расти.

В процессе торгов трейдеры-хеджеры могут открывать как Колл-опционы, так и пут-опционы (в зависимости от ситуации на рынке). По данным, публикуемым брокерами, игроки чаще всего открывают опционы на понижение. Связано это с психологией трейдера, но никак не с тем, что сигналов на понижение больше.

Безиндикаторные стратегии торговли

Как понятно из названия, для открытия сделок трейдер не пользуется подсказками индикаторов, советников, роботов и т.д. Основной анализ рыночной ситуации базируется на уровнях поддержки и сопротивления, трендовых линиях.

В безиндикаторных стратегиях открытие Колл-сделки осуществляется при возникновении двух ситуаций:

  • На пробой линий сопротивления – трейдер открывает сделку, когда последняя свеча закрылась выше отмеченной им линии сопротивления. Такая ситуация говорит о том, что уровень пробит и цена какое-то время будет стремиться в сторону пробития. Экспирация зависит от рабочего тайм-фрейма и обычно составляет 3-5 свечей того ТФ, на котором проводился анализ;
  • Отбой от линий поддержки – игрок открывает сделку на повышение, когда цена подходит к уровню сопротивления и не пробивает его, то есть закрывается немного выше него. При этом свеча может иметь тень, выходящую за уровень.

Логика движения цены такова – свеча попыталась пробить уровень, но отскочила обратно, закрывшись выше него. В этом случае игрок может уверенно открывать Call-сделку.

Торговля по трендовым линиям с открытием сделок Колл осуществляется при явном восходящем движении. При этом трейдер проводит трендовую линию через две последовательно повышающиеся точки и ждет, когда цена в третий раз подойдет к этой линии. В момент касания цены трендовой линии открывается сделка на повышение.

Индикаторные стратегии

Не существует индикаторных стратегий, которые были бы созданы исключительно для Call-опционов. Все торговые системы ориентированы на открытие разнонаправленных сделок. Поэтому для торговли Колл-сделками можно выбрать любые стратегии, которые отлично работают и в тренде, и во время флэта.

В качестве индикаторов, сигнализирующих о появлении сигнала на покупку, можно использовать:

  1. Полосы Боллинджера – пробитие верхней границы полос и расширение самого канала Боллинджера говорит о сильном восходящем тренде, который используется для открытия сделок;
  2. Stochastic – нахождение линий Стохастика в зоне перепроданности говорит о скором повышении;
  3. Macd – переход гистограммы в зону выше нуля сигнализирует о начале восходящей тенденции.

Выбор индикаторов зависит от:

  • фазы рынка – тренд или флэт,
  • волатильности,
  • торговой сессии,
  • спреда и других параметров.

Начинающим трейдерам дадим несколько советов:

  1. В первое время торгуйте опционами только в одном направлении, например, Call-опционами – ищите сигналы только на повышение, так вы не будете отвлекаться на другие сигналы, что скажется на прибыльности торговли;
  2. Сначала отработайте вход по пробою линии сопротивления, после удачных торгов по данной методике переходите к другим. Это же правило касается индикаторных стратегий – сделайте скрин идеальной ситуации для открытия сделки и держите его перед глазами. При появлении схожей ситуации смело открывайте сделку.

Что представляют собой опционы “Колл”

Опцион колл (call) — это контракт, который предоставляет покупателю право купить актив в будущем в определенный срок по указанной цене.

Контракт заключают между собой покупатель опциона (держатель опциона) и продавец опциона. Между покупателем и продавцом есть важное различие. Покупатель опциона колл не обязан покупать актив. Но продавец опциона call обязан продать актив, если покупатель это потребует.

Покупатель платит продавцу цену опциона (премию опциона) при заключении сделки. Это плата за право в будущем купить актив. Сделка, с помощью которой держатель опциона колл покупает актив, называется исполнением опциона.

Цена исполнения — это сумма, которую покупатель опциона выплатил за покупку актива. Внутренняя стоимость опциона — это разница между текущей рыночной ценой базового актива и ценой исполнения опциона.

Виды по срокам и типам

По сроку исполнения:

  • европейский опцион колл (европейский стиль опциона). Сделка совершается в последний день действия опциона.
  • американский опцион колл (американский стиль опциона). Опцион можно исполнить в течение всего срока действия контракта.
  1. Валютный опцион колл. Активом выступает иностранная валюта: доллар, евро, фунт.
  2. Фондовый опцион колл. Обладатель опциона может приобрести акции.
  3. Товарный опцион колл. Даёт право купить определенное количество товара (например, нефть, серебро, золото).

Пример опциона колл (call)

Предположим, евро сейчас стоит 60 рублей. Вы приобрели опцион колл, который дает право купить 100 евро по 60 рублей за евро. Цена опциона — 100 рублей. Это означает, что убыток составит максимум 100 рублей, а прибыль не ограничена, но будет на 100 рублей меньше от суммы.

Рассмотрим несколько вариантов при наступлении срока исполнения опциона:

  • Курс евро вырос до 65 рублей. Прибыль от опциона составит:
    65*100 — 60*100(цена исполнения) — 100(цена опциона) = 400 рублей.
  • Курс евро понизился до 55 рублей. В этой ситуации опцион невыгоден. Так как опцион дает право, а не обязательство купить, вы можете не воспользоваться им и потеряете только 100 рублей.

Когда выгодны

Опцион колл выгоден, если прогнозируют, что цена на актив будет расти и станет больше цены исполнения. Если цена останется такой же или уменьшится, убыток составит только цена опциона.

Торговля опционами в России

Опционы в России торгуются на нескольких рынках и биржах:

  1. Срочный рынок Московской биржи. Это главная площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и странах Восточной Европы. Основные активы: Индекс РТС, Индекс МБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трехмесячного кредита MosPrime и товары.
  2. Московская энергетическая биржа. Это первая биржа в России по торговле опционами и фьючерсами, у которых актив — Индекс средней цены электроэнергии.
  3. Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. Крупнейшая товарная биржа России.

Call Option

Право, но не обязанность, купить базовый актив по фиксированной цене (цена исполнения, или страйк) через (европейский опцион) или в течение (американский опцион) определенного периода времени. Фактически покупка опциона колл означает прогноз, что через определенный период времени базовый актив будет выше, чем цена исполнения опциона.

  • Если это так и произойдет, то прибыль от покупки колла будет меньше на величину, которую мы заплатили за опцион.
  • Если рынок будет ниже, то величина убытков будет ограничена также стоимостью опциона.

Для большей наглядности рассмотрим пример с батончиком шоколада. Например, на текущий момент батончик стоит 10 рублей, покупатель приобретает опцион колл на батончик за 1р. с ценой исполнения тоже 10 рублей. Это означает, что потенциальный убыток покупателя ограничен 1 р., который уплачен продавцу, а прибыль ничем не ограничена, но будет меньше на 1 р., уплаченный продавцу.

Таким образом точка безубыточности для покупателя опциона составляет 11 рублей за батончик. Для продавца с точностью до наоборот — прибыль ограничена 1р., убыток ничем не ограничен.

Рассмотрим несколько вариантов развития событий при наступлении срока погашения опциона колл:

  1. Батончик стал стоить 15 рублей. Прибыль от покупки опциона колл составила 15 р. − 1 р. (уплаченный продавцу) − 10 р. (цена исполнения) = 4 рубля. Цена батончика шоколада за этот период выросла на 50%, прибыль по купленному опциону колл на тот же самый батончик составила 40%.
  2. Батончик стал стоить 5 рублей. Цена батончика упала на 50%, однако убыток по купленному опциону колл составил лишь 10% (1 р.).
  3. Батончик стал стоить 11 рублей. И покупатель и продавец опциона ничего не заработали, но ничего и не потеряли, остались при своих.
  4. Цена на батончик не изменилась, он стоит 10 рублей. Хотя цена осталась прежней, убыток по купленному опциону колл составил 10% (1 р.). Доход от позиции получил продавец опциона.

Торговля опционами

Опцион представляет собой двусторонний договор (контракт) о передаче права (для получателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенные активы (ценные бумаги, валюту и т.п.) по определенной (фиксированной) цене в заранее согласованный срок (дату) или в течение согласованного периода времени.

Рассмотрим, например, опцион на акции.

Договор в этом случае заключается между двумя инвесторами, один из которых выписывает и передает опцион, а другой покупает его и получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить по фиксированной цене определенное количество акций у лица, выписавшего опцион (на покупку), либо продать их ему (на продажу).

При торговле риски — как покупателя, так и продавца — ограничены:

  • Риск покупателя ограничен премией, которую он заплатил продавцу.
  • Риск продавца снижается на величину полученной премии (имеется ввиду, что инвестор, выписавший опцион, обязательно должен иметь покрытие).

Торговля опционами, как и фьючерсами, обычно происходит в целях спекуляции и хеджирования позиций.

Существует два стиля торговли (два подхода к вопросу о сроке действия): европейский и американский.

  1. Европейский стиль означает, что опцион может быть использован только на фиксированную дату.
  2. Американский стиль означает, что опцион может быть использован в любой момент в пределах срока опциона.

В данном проспекте мы будем рассматривать торговлю американскими опционами, так как они более популярны и ликвидны.

Терминология

Call option — дает его покупателю право купить тот или иной актив по заранее зафиксированной цене. В свою очередь, на лицо, выписавшее опцион, налагается обязательство выполнить условия сделки.

Put option — дает право его покупателю продать тот или иной актив по заранее фиксированной цене. Так же, как и call option, put накладывает на лицо, его выписавшее, обязательство выполнить условия сделки.

Expiration Date — дата или период времени, по истечении которого опцион не может быть использован.

Strike Price — фиксированная цена актива, по которой заключается сделка.

Premium — цена, которую покупатель платит за покупку.

Попробуем на конкретном примере описать параметры: CALL DJX 89 NOV 98.

Эта строчка будет означать, что это опцион типа Call, название актива (предмет сделки) — индекс Dow Jones Industrial Average (такое обозначение индекса принято на Chicago Board Options Exchange), Strike Price — 89, и Expiry Date — ноябрь 1998 года.

Точная дата погашения в данном случае не указывается, так как погашение всех опционов, торгуемых на Chicago Board Options Exchange, происходит каждую третью пятницу месяца.

Спекуляция

Подразумевает обычную покупку (продажу) опциона как любой другой ценной бумаги. Этот инструмент привлекателен для спекуляций по следующим причинам:

  • игрок всегда знает, сколько (максимум) он может потерять,
  • премия, которую игрок платит, настолько мала, что если отнести возможную прибыль к вложенной сумме, можно получить невероятную доходность.

Приведем пример. Инвестор (№1) купил 1000 акций Microsoft по 100 USD за акцию (1000×100 = 100 000 USD). Второй инвестор (№2) купил 10 CALL MSFT 100 (1 месяц), заплатив при этом премию 1.5 пункта (1.5×10х100 = 1500 USD).

Через месяц (на момент expiration date) цена на Microsoft подпрыгнула до 120 USD за акцию. Инвестор №1 получит прибыль в размере 20 000 USD или 240 % годовых. Инвестор №2 получит прибыль (120-100)*10*100-1500 = 18 500 USD или 14 800 % годовых.

На этом примере ясно видно, что, вкладывая значительно меньшую сумму, покупатель опциона получает практически такой же доход, что и держатель акций.

Понятно, что при спекуляциях возникают громадные риски (особенно если их сравнивать с рисками держателей акций).

На вышеприведенном примере рассмотрим вариант, если за один месяц цена на акции Microsoft останется на уровне 100 USD или упадет на 10 USD.

Инвестор №1 потеряет 10 000 USD, но у него по-прежнему будет 1000 акций Microsoft. Вложения инвестора №2 станут равны 0, к тому же у него не останется никаких ценностей (акций).

Основные «плюсы»

  1. Отдача на вложенные денежные средства в случае верно угаданного тренда значительно превышает отдачу на вложения тех же средств в акции. При прочих равных условиях (в частности, количество опционов и количество акций) необходимы намного меньшие вложения.
  2. Огромный плюс этого высокоспекулятивного инструмента заключается в том, что в данном случае (в отличие от фьючерса) максимальные потери ограничиваются суммой вложения.

«Минусы» при торговле опционами

  • Основная проблема при торговле опционами заключается в том, что они имеют expiration date. Если цена актива не изменится на протяжении всего срока опциона, то премия инвестора превратится в ноль.
  • Достаточно низкая ликвидность рынка опционов. Естественно, тут все зависит от предмета опциона: чем выше ликвидность по предмету, тем выше по опциону.
  • Владельцы опционов не претендуют на получение дивидендов, если компания платит таковые по своим акциям.
  • Большие спрэды, вплоть до 50%, что зачастую препятствует ведению активной торговли.

Хеджирование существующих позиций

Достаточно широко опционы применяются для хеджирования рисков покупки-продажи акций. Поскольку при покупке опцион дает право на совершение сделки с тем или иным активом по фиксированной цене, это может существенно снижать риски инвесторов, а также служить дополнительным источником доходов.

Каким образом это происходит? Рассмотрим следующий пример. Инвестор купил 1000 акций Microsoft по цене 100 USD за акцию. Естественно, что он хочет ограничить свои риски в случае, если цена на акции этой компании пойдет вниз.

Для этого он приобретает put options с тем же strike price. Обычно цена на месячный опцион такого плана равна приблизительно 1-му пункту, т.е., чтобы инвестору захеджировать всю свою позицию, ему необходимо купить 10 контрактов, потратив при этом 1000 USD.

Рассмотрим теперь три сценария торговли, по которым рынок может вести себя в течение этого месяца, и как будет меняться портфель инвестора в зависимости от рынка:

    Первый сценарий.
    Цена на акции Microsoft осталась на том же уровне.

В этом случае инвестор потеряет 1000 USD, которые он вложил в опционы, а его общий портфель будет минус 1% (по закупке 101 000.00 USD рыночная цена через 1 месяц 100 000.00 USD).
Второй сценарий.
Цена на акции Microsoft выросла на 10% и через месяц составила 110 USD за акцию.

В этом случае инвестор также потеряет 1000 USD, вложенные в опционы, а стоимость его портфеля составит 109 000,00 USD. Таким образом, на вложенные 101 000,00 USD инвестор получит 7,92%.
Третий сценарий.
Цена на акции Microsoft упадет на 10% и составит 90 USD за акцию.

В этом случае на своем опционе инвестор заработает 9000 USD, и на момент expiration date получит 10 000 USD. Стоимость пакета акций будет равна 90 000 USD.

Таким образом, общая стоимость портфеля будет 100 000 USD, и он будет минус 1% с момента покупки, вместо минус 10% при открытии аналогичной нехеджированной позиции.

Точно также инвесторы могут хеджировать свои обратные позиции, т.е. когда сделка начинается с продажи акций, а не с их покупки. Только вместо put options нужно покупать call options.

Отметим, что у держателей акций существует реальная возможность получать постоянный доход, оставаясь в позиции по акциям.

Возьмем тот же пример с торговлей акциями Microsoft. У инвестора есть позиция 1000 акций по 100 USD. Он выписывает 2-х месячный call option с тем же strike price. Цена такого опциона на рынке составляет приблизительно 3 пункта.

Если цена акции не меняется в течение всего срока, то при наступлении expiration date у инвестора останется как позиция в акциях, так и полученная премия в размере 3000 USD. В этом случае доход на вложенные в акции 100 000 USD составляет 36% годовых. Фактически данная операция будет означать получение постоянного дохода на свои вложения.

Сравнивая 36% годовых и 5% годовых (которые инвестор может получить, вложив свои деньги в бумаги с фиксированным доходом), данная операция представляется достаточно интересной. Безусловно, что при ее проведении возникают риски.

Поскольку, выписав опцион, инвестор возлагает на себя обязательство выполнить условия сделки, то в том случае, если цена на акции Microsoft вырастает более чем на 3 доллара, у стороны, которая купила этот опцион, возникает желание исполнить его. Таким образом, на выходе у инвестора будет 103 000 USD, из которых 3000 USD будет его прибыль.

Может возникнуть и другая ситуация — когда цена на акции начинает падать. В этом случае инвестор получит хорошую премию, так как цена на call options начнет тоже снижаться.

Вместе с тем начинает падать и стоимость пакета его акций. В этом случае главное — вовремя правильно принять решение:

  • Во-первых, если инвестор считает, что это временная коррекция, то у него появится великолепная возможность откупить свой опцион по более низкой цене и тем самым избавиться от своих обязательств.
  • Во-вторых, если инвестор считает, что тренд по акции поменялся, у него есть возможность закрыть все свои позиции, при этом, если максимальный уровень падения акции составит 3 доллара, то для инвестора это будет означать закрыться «в ноль».

Опционы «колл»

Наиболее известный опционный контракт — это опцион «колл» (call option) на акции. Он предоставляет покупателю право купить («отозвать») определенное число акций определенной компании у продавца опциона по определенной цене в любое время до определенной даты включительно. Обратите внимание на следующие четыре момента, которые оговариваются в контракте:

  1. Компания, акции которой могут быть куплены.
  2. Число приобретаемых акций.
  3. Цена приобретения акций, именуемая ценой исполнения (exercise price), или цена «страйк».
  4. Дата, когда право купить утрачивается, именуемая датой истечения (expiration date).

Пример

Рассмотрим гипотетический пример, в котором инвесторы В и W решают заключить контракт с опционом «колл». Этот контракт позволит инвестору В купить 100 акций компании Widget у инвестора W по $50 за акцию в любой момент в течение последующих шести месяцев. В настоящее время акции компании Widget продаются на бирже по $45 за штуку.

Инвестор В — потенциальный покупатель опциона — полагает, что курс обыкновенных акций Widget существенно вырастет за последующие шесть месяцев.

Инвестор W — потенциальный продавец опциона — считает иначе: он думает, что курс акций не поднимется за этот период времени выше $50.

  • Согласится ли инвестор W подписать контракт и не получить ничего взамен от инвестора B?

— Нет, не согласится. Подписывая контракт, W идет на риск и потребует за это компенсацию:

  1. Риск состоит в том, что курс акции Widget в дальнейшем превысит $50. В этом случае инвестору W придется купить акции по этому курсу и передать их B только по $50 за акцию.
  2. Возможно, курс превысит $60, в результате покупка акций обойдется инвестору W в $6000 ($60 х 100 акций). Затем инвестор W передаст 100 акций инвестору В и получит взамен $5000 ($50 х 100 акций). Таким образом, инвестор W потеряет $1000 ($6000 — $5000).

Выход заключается в том, что покупатель опциона «колл» должен будет заплатить продавцу некоторую сумму, чтобы убедить продавца подписать контракт. Уплачиваемая сумма называется премией (premium), хотя более подходящий термин — это цена опциона. Допустим, что в примере премия равна $3 за акцию. Это означает, что инвестор В заплатит $300 ($3 х 100 акций) инвестору W, чтобы он подписал контракт.

Так как инвестор В ожидает повышения в будущем курса акций Widget, то он будет надеяться получить прибыль, купив акции Widget за $45. Привлекательность приобретения опциона «колл» вместо акций состоит в том, что инвестор В может использовать заемные средства, так как для приобретения опциона требуется затратить только $3 на акцию.

После того как инвесторы В и W подписали контракт с опционом «колл», инвестор W может пожелать отказаться от контракта.

  • Каким образом он может это сделать, если отказ от контракта является незаконным действием?
  1. Инвестор W мог бы выкупить контракт у инвестора В по некоторой цене и после этого ликвидировать его:
    • Если курс акции Widget через месяц вырос до $55, то цена обратного приобретения, возможно, составит $7 за акцию [или в сумме $700 ($7 х 100 акций)]. В этом случае W потеряет S400 ($300 — $700), а инвестор В выиграет $400.
    • И наоборот, если курс акции упадет до $40, то, возможно, эта сумма составит $0,50 за акцию [или в сумме $50 ($0,50 х 100 акций)]. В этом случае инвестор W выиграет $250 ($300 — $50), а инвестор В потеряет $250.
  2. Другой вариант состоит в следующем.
    Инвестор сможет отказаться от контрактных обязательств, если найдет иное лицо, которое займет его позицию в контракте (предполагается, что в контракте предусмотрена такая возможность).

    Например, если курс акции Widget вырос через месяц до $55, то, возможно, инвестор W найдет инвестора WW, который захочет стать продавцом опциона, если W заплатит ему $7 за акцию (или $700 в общей сложности).

    Если они оба согласны, то контракт будет дополнен условием, что продавцом опциона становится инвестор WW, а инвестор W больше не участвует в контракте.

  • А что произойдет, если в последующем инвестор В пожелает отказаться от контракта?

В этом случае он может найти кого-либо, кто согласен заплатить некоторую сумму денег за право купить акции Widget в соответствии с условиями контракта. Иными словами, инвестор В может попытаться продать контракт другому лицу. В такой ситуации инвестор В, возможно, найдет другого инвестора — ВВ, который желает заплатить инвестору В по $7 за акцию (или $700) за право купить акции Widget в соответствии с условиями опциона «колл».

Если инвестор В согласен, то контракт продается ВВ и он становится покупателем опциона. В этом примере оба первоначальных партнера W и В «закрыли» (или «ликвидировали», «развязали») свои позиции и больше не участвуют в опционном контракте. Однако в примере предполагается, что первоначальные продавец и покупатель должны встретиться, чтобы согласовать условия контракта.

Также предполагается, что если первоначальный продавец или покупатель пожелают выйти из контракта, то он должен договориться о цене с первоначальным контрагентом или же найти третьего инвестора, кому сможет передать свою позицию по контракту. Таким образом, инвестор должен затрачивать большие усилия для работы с опционами.

Роль биржи

К счастью, подобная ситуация не является характерной для Соединенных Штатов, так как существуют стандартные контракты и достаточно ликвидный рынок биржевых опционов.

Торговля опционами значительно упрощается с помощью Клиринговой корпорации опционов (ОСС). Она представляет собой компанию, которой совместно владеют несколько бирж. Эта компания располагает компьютерной системой, которая отслеживает опционные позиции каждого инвестора.

Если механика данного процесса довольно сложна, то принцип работы весьма прост. Как только покупатель и продавец решают заключить определенный опционный контракт и покупатель уплачивает согласованную премию, ОСС становится продавцом для покупателя и покупателем для продавца.

В этот момент все прямые связи между покупателем и продавцом прекращаются. Если покупатель решит исполнить опцион, то ОСС наугад выберет продавца с открытой позицией и направит ему извещение об исполнении. ОСС также гарантирует поставку акций, если продавец не в состоянии этого сделать.

ОСС позволяет покупателям и продавцам «закрывать» их позиции в любое время. Если в последующем покупатель станет продавцом того же контракта, т.е. покупатель позже «продает» контракт кому-либо еще, то компьютер ОСС отметит встречные позиции и ликвидирует их:

    Предположим, что инвестор покупает контракт в понедельник и продает его во вторник. Компьютер отметит, что чистая позиция инвестора равна нулю и погасит оба контракта.

Вторая сделка — это «закрывающая продажа» (closing sale), поскольку она служит для «закрытия» позиции инвестора по предыдущей сделке.

Таким образом, «закрывающая продажа» позволяет покупателю продать опцион, а не исполнять его.

  • Аналогичная процедура позволяет продавцу освободиться от потенциального обязательства по поставке акций. Предположим, инвестор продает контракт в среду и покупает аналогичный контракт в четверг. Последняя сделка — это «закрывающая покупка» (closing purchase) и, как и «закрывающая продажа», она «закрывает» позицию инвестора по его предыдущей сделке.
  • Защита опционов

    Опционы «колл» защищены от дробления акций и выплаты дивидендов акциями. В примере с опционом на 100 акций компании Widget с ценой исполнения $50, дробление акций в пропорции 2 к 1 приведет к изменению контракта таким образом, что он будет насчитывать 200 акций по $25.

    Данная защита связана с тем, что дробление акций и выплата дивидендов акциями оказывают влияние на курс акции. Так как любое из отмеченных событий приведет к падению цены (чего бы не произошло в ином случае), то без компенсирующих мер это создает невыгодное положение для покупателя опциона и преимущество для продавца.

    При выплате дивидендов деньгами отсутствует защита в отношении опционов, продаваемых на бирже. То есть цена исполнения и число акций не меняются при выплате дивидендов деньгами. Например, условия опциона «колл» на акции Widget останутся прежними, если Widget объявит и выплатит $4 на акцию наличными.

    Что такое опционы и зачем они нужны

    Опцион – это контракт, который дает право, но не обязанность купить или продать какой-либо актив (акцию, фьючерс, товар и т.д.) по фиксированной цене в течении жизни опциона или в определенный момент времени.

    Теперь попробуем разобраться в этом определении, т.к. сначала сложно что-либо понять. Рассмотрим на примере. Допустим, Вы купили акции на определенный срок. Существует риск того, что эти акции упадут. Можно поступить классическим способом и установить защитный приказ на ограничение убытков.

    Но, вероятность того, что приказ сработает, а цена затем вырастет, достаточно велика. В этом случае мы понесем убыток с большой вероятностью.

    Можно пойти другим путем: купить опционы для ограничения убытков. Например, мы купили акции по 100 рублей за штуку. Затем покупаем опционы, позволяющие продать акции по 100 рублей за штуку в любое время. Допустим, цена опциона в расчете на акцию составит 4 рубля (еще цену за опцион называют премией).

    1. Если акции вырастут до 120 рублей, то наша прибыль составит 16 рублей (120-100-4(премия за опцион)=16). В случае падения акций даже до нуля наши потери составят всего 4 рубля – это размер премии за опцион.
    2. Если цена упала, то мы просто исполним опцион и продадим акции по 100 рублей (цена исполнения контракта называется ценой «страйк»). Выгоды от защиты позиции опционами очевидны.

    В данном примере мы воспользовались правом продать акции по фиксированной цене.

    Обратите внимание на то, что купив опцион, мы купили право, а не обязанность продать или купить акции (в случае с фьючерсами мы покупаем обязанность купить актив). Если бы мы продавали акции в шорт по 100 рублей за штуку, то тогда нам надо было бы купить опцион с правом на покупку акций по 100 рублей, т.е. цена страйк такого опциона равна 100 рублям.

    Классификация

    В зависимости от того, в какую сторону мы торгуем существуют 2 вида опционов: колл и пут.

    • Опцион колл (call) – опцион, дающий право купить актив по фиксированной цене.
    • Опцион пут (put) – опцион, дающий право продать актив по фиксированной цене.

    Если мы хотим защитить наши акции от падения, то мы должны купить опционы пут. Если мы играем на понижение, то защищаем свою позицию от повышения цены опционами колл.

    Еще одной важной характеристикой опционов является их стиль. Стиль может быть американским, европейским и азиатским. При этом географическая привязка опциона не имеет значения, например, можно купить американский опцион на европейской бирже.

    1. Американский стиль опционов – опционный контракт может быть исполнен держателем на протяжении всего времени владения с момента покупки.
    2. Европейский стиль опционов – опционный контракт может быть исполнен только по истечении срока жизни опциона.
    3. Азиатский стиль опционов – опцион исполняется по средневзвешенной цене за весь период жизни опциона на протяжении всего времени с момента покупки.

    Спекулянтов привлекает рынок опционов благодаря его возможностям:

    • Первая причина — это большая доходность по сравнению с рынком акций и большая прозрачность по сравнению с рынком Форекс (не секрет, что на рынке Форекс существует большое количество мошенников).

    Высокая доходность операций достигается за счет эффекта плеча, хотя на самом деле, никакого плеча здесь нет.

    В прошлом примере мы купили акцию за 100 рублей и продали за 120, а также опцион пут за 4 рубля и заработали на ней 16 рублей или 16%. Неплохо для одной сделки. Но, если просто купить за 4 рубля опцион пут с ценой страйк 100 рублей и исполнить его, когда цена достигнет 120 рублей мы также получим 16 рублей (120-100-4=16). Но, доходность составит не 16%, как в случае с акциями, а 400% (16/4*100%=400%)!

    Такая фантастическая доходность получилась при изменении цены акции всего на 20% ((120-100)*100%). Вот это и заставляет трейдеров переходить с акций на опционы.

    • Вторая причина выбора опционов – различные опционные стратегии торговли от защитных до агрессивных.

    Опционы: определения и способы исполнения

    Смысл опциона состоит в том, трейдеру предоставляется возможность совершить сделку с принадлежащими ему активами не сразу же, а по прошествии некоторого времени, когда цена данных активов достигнет требуемого уровня. Важной особенностью является то, что наличие опциона лишь предоставляет право совершения сделки на нужный условиях, но не гарантирует наступление таких условий по факту.

    Цена, определенная опционом, именуется страйком. При этом в качестве актива может использоваться буквально любой финансовый инструмент: фьючерсы, акции, валюта и т. п.

    Опцион не может действовать по времени бесконечно долго, поскольку для него назначается дата экспирации, т. е. дата вывода из обращения. По наступлению даты экспирации опцион либо исполняется на имеющихся условиях, либо прекращает свое действие. Поскольку опцион по своей сути является услугой на финансовом рынке, то он должен быть определенным образом оплачен.

    Плата за опцион называется премией опциона и зависит как от условий соглашения, так и от складывающейся ситуации на рынке.

    Чем большим будет разрыв между заложенным страйком и фактической ценой на рынке, тем большей будет премия опциона.

    Соответственно, стоимость опциона может меняться с течением времени. Именно изменение стоимости опциона и привлекает к нему внимание, поскольку спекулятивные сделки с ним могут приносить ощутимую выгоду.

    Основные разновидности опционов

    Деление опционов на отдельные виды может осуществляться по многим параметрам, однако наибольшее значение в практике торгов имеет разделение на две категории:

    1. по действию,
    2. по методу исполнения.

    Т.к. любая торговля подразумевает лишь два варианта действий (покупка или продажа), то и опционы по способу действия разделяются на две разновидности:

    • call-опционы, предназначенные для предоставления возможности совершения покупки на требуемых условиях;
    • put-опционы, ориентированные на продажу активов.

    Опционы типа «колл» (в английском варианте — call option) — это услуга по предоставлению права держателю опциона совершить в перспективе покупку интересующих активов по заранее оговоренной цене.

    Опционы типа «пут» (англоязычное put option) дают право их владельцу продать в установленные сроки имеющиеся на его балансе и оговоренные в условиях опциона активы по заданной цене.

    Выбор необходимого типа опциона зависит от используемой стратегии. Когда ставится цель уберечь активы от падения, то для этого покупаются put-опционы. Если же торговля ведется на понижение, то позиции своих активов можно удержать использованием call-опционов.

    По способу исполнения опционы делятся на три категории:

    1. Американсканские опционы – держатель опциона получает право заключения сделки в любой момент времени до наступления даты экспирации.
    2. Европейские опционы – условия опционного контракта могут быть исполнены лишь по истечении оговоренного промежутка времени.
    3. Азиатские опционы, исполняющиеся по цене, рассчитанной как средняя взвешенная цен, фигурировавших на рынке с момента покупки опциона вплоть до даты совершения сделки.

    Кроме того, в биржевой практике еще две разновидности опционов: долгосрочные и экзотические.

    • Первые предназначены для совершения долгосрочных инвестиций и отличаются увеличенным на срок более года действием.
    • Экзотические же характеризуются наличием особых условий опционного контракта.

    Примером экзотических опционов могут служить опционы, которые предоставляют своем держателю выбирать способ исполнения: либо как call-, либо как put-опцион.

    Отличие от фьючерсов

    Как и опционы, фьючерсы представляют собой одну из разновидностей биржевых контрактов. Смысл фьючерсконого контракта заключается в том, что с его помощью тоже можно совершать торговые сделки с теми или иными активами. Причем ни одна из сторон, заключивших фьючерсное соглашение, никаких дополнительных платежей друг друг не делает, за исключением стоимости продаваемых активов.

    1. Однако между фьючерсами и опционами существует решающее отличие. Данное отличие касается обязательств контрагентов касательно исполнения заключенного соглашения:
      • Если фьючерсный контракт подразумевает его исполнение в обязательном порядке, то владелец опциона такими обязательствами не связан.
      • В зависимости от своей заинтересованности в совершении сделки, владелец опциона имеет право как совершить ее на оговоренных в контракте условиях, так и отказаться от подобного действия, если в данных условиях оно ему не покажется выгодным.
    2. Использовать вариант с покупкой опционных контрактов разных типов по сделкам с одним и тем же активом далеко не всегда выгодно, поскольку в этом случае трейдер будет обязан выплатить комиссию по обеим операциям. Фьючерс же предполагает взимание комиссии лишь единожды.

    Бинарные опционы

    Среди всего разнообразия видов опционных контрактов особое место занимают бинарные опционы, чрезвычайно удобные для расширения портфеля своих активов. Их особенностью является торговля опционами лишь с двумя вариантами результата сделки: либо проигрыш, либо выигрыш. Именно из-за наличия только двух вариантов сделок бинарные опционы и получили свое название.

    Для получения прибыли от опционами бинарного типа от трейдера чаще всего требуется только предсказать общее направление движения рынка. Качественные и количественные факторы во внимание не принимаются.

    К числу привлекательных для трейдера особенностей бинарных опционов относятся следующие:

    • доступность, т. к. открытие специального счета для работы с бинарными опционами занимает буквально несколько минут;
    • высокая рентабельность, практически гарантированная возможностью заключать контракты на самые короткие сроки, за которые рынок попросту не успевает развернуться;
    • отсутствие необходимости совершения значительных инвестиций.

    Многие брокеры предлагают бинарные опционы стоимостью даже в $10, что совершенно необременительно для трейдеров любого уровня.

    Торговля опционами в РФ (рынок FORTS)

    В Российской Федерации основной площадкой для совершения сделок с опционными контрактами является рынок FORTS. Как и на прочих биржах сходного профиля, торговля на FORTS ведется с использованием специализированной торговой платформы, в качестве которой в данном случае выступает система QUIK.

    Торговля опционами на рынке FORTS способна обеспечить доходность на весьма высоком уровне, поскольку эта торговая площадка обладает целом рядом достоинств с точки рения трейдера:

    1. отсутствие необходимости обладания серьезным капиталом для выхода на рынок;
    2. высокий уровень надежности и информационной безопасности;
    3. наличие большого плеча;
    4. малая комиссия;
    5. возможность диверсификации инвестиций, использования бесплатных заемных средств и хеджирования рисков.

    Некоторые ограничения затрагивают лишь особенности закрытия опциона. Так, позиция по опциону может быть закрыта в принудительном порядке при увеличении биржей объема гарантийного обеспечения. Однако в целом рынок FORTS достаточно удобен и доходен, поскольку все ограничения на торговлю опционами заранее оговариваются, предсказуемы и необременительны для трейдера.

    Особенности call-опциона

    Колл опцион — это срочный договор, торгуемый в форме биржевого инструмента на срочном рынке и предоставляющий покупателю такого опциона право приобрести в определенный срок инструмент, лежащий в основе данного договора (т.н. базовый актив, в качестве которого могут являться фьючерсы, акции, облигации и прочие).

    Лицо, продающее колл опцион, обязано исполнить обязательства по нему, если этого захочет покупатель. Покупатель же предъявит call-опцион к исполнению только в том случае, если для этого сложится благоприятная рыночная конъюнктура (т.е. цена на базовый актив вырастет).

    Покупатель

    Например, участник рынка приобрел колл опцион на 200 обыкновенных акций компании Ростелеком со страйком (т.е. ценой исполнения) 110 руб. за акцию. За данный срочный контракт он заплатил опционную премию в размере 1000р. (или 5р. на акцию). Текущий курс акций Ростелекома составляет 110 руб., срок исполнения опциона приравнен к трем месяцам.

    Приобретая колл опцион, инвестор рассчитывает на то, что через 3 месяца курс акций Ростелеком превысит 110р. Допустим, его надежды оправдались и к моменту экспирации (т.е. исполнения) курс акций достиг 120р.

    В этом случае покупатель воспользуется правом, предусмотренным по опциону, и купит у продавца опционного контракта акции Ростелекома по цене 110р., затем тут же продаст эти бумаги на спотовом рынке за 120р.

    Прибыль по сделке будет равна (120р. – 110р.) * 200 акций = 2000р.

    Однако при покупке call-опциона покупатель уплатил опционную премию, поэтому итоговый результат будет скорректирован на эту сумму: 2000р. – 1000р. = 1000р.

    Представим другую ситуацию, спустя 3 месяца цена акций не поднялась выше 110 руб., а упала до 103р. В таком случае покупатель не будет исполнять колл опцион, т.к. он дает право купить акции по 110р., а на спот-рынке имеется возможность купить акции на 7р. дешевле.

    Точно так же бессмысленно предъявлять колл опцион к исполнению, если цена Ростелекома к моменту экспирации будет равна страйку (т.е. 110р.), потому что покупатель фактически не получит никакой прибыли. Убыток в указанных случаях будет равен сумме уплаченной премии, т.е. 1000р.

    Исходя из выше сказанного, максимально вероятный убыток приобретателя колл-опциона ограничен суммой уплаченной премии, а его потенциальный доход может быть бесконечно большим (что зависит от роста курса акций, лежащих в основе контракта). Иллюстрация данного факта представлена на рисунке ниже:

    Таким образом, инвестор извлечет доход, если стоимость акции к моменту исполнения превысит 115р., закроет сделку с нулевым результатом при курсе, эквивалентном 115р. и потерпит убытки, если цена будет ниже 115р.

    Следует отметить отрезок между 110р. и 115р., при данном курсе инвестор исполнит колл опцион в целях снижения собственных расходов. Например, курс достиг 113р., прибыль по контракту равна (113р. – 110р.) * 200 акц. = 600р. Вместо убытка, равного премии -1000р., инвестор уменьшил потери до -400р.

    Продавец

    Результат по сделке лица, продающего колл опцион, будет зеркально противоположным относительно результатов покупателя опционного контракта.

    Максимальный выигрыш продавца всегда равен премии, полученной от покупателя, а максимальный убыток ничем не лимитирован и зависит от того, насколько сильно вырастет цена базисного актива.

    Узнайте, как разбогатеть, из этой статьи:  RSI – описание и настройки индикатора. Как скачать и настроить индикатор RSI
    Российские брокеры, платящие бонус при открытии счета:
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Заработок на бинарных опционах в 2020 году
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: